波浪理論是指艾略特波段理論，美國證券分析家艾略特利用道瓊斯工業平均指數作為研究，所發現不斷變化的股價結構形態，就像大海的波浪一樣，一浪推一浪，潮起潮落。

這個理論的前提是，在股價順應市場的主勢時，股價按照五波的順序運動，如果出現逆市的現象時，則按照三波的順序運動。

在五波浪中，其中第一波一般為啟動浪，是主力進行試盤的操作，其波浪一般比較平緩，持續時間也比較短暫;第二波是初次調整浪，在主力經過試盤之后，進行短暫的調整，震倉操作，方便后期的上漲，回調時間較短;第三浪是發展浪，在第二浪的震倉之后，主力收集一部分便宜籌碼之后進行拉升，同時為了吸引踏空資金入市和調到人氣的目的，這一浪持續時間一般比較長;第四浪為再次調整浪，主力在這一浪主要是為了進行洗盤，把第三浪中的意志不堅定者洗盤出去，減輕后期上漲壓力，這一浪的下跌一般比第二浪下跌持續時間要長;第五浪為沖高浪，在經過多次上升，下降之后，盤面比較穩定，股價開始創立新高。

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