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最新數據顯示，今年4月份住戶存款減少1.2萬億元。這一變化受到市場關注。

4月住戶存款減少，并非突然變化，相關提示已隱藏在3月份數據中。去年多個月份，住戶存款保持高速增長，進入今年一季度，住戶存款依然增加較多，但3月份的多增幅度已明顯收窄。3月份住戶存款同比多增2105億元，反觀1月份和2月份，其多增額分別約為8000億元、1萬億元。與此同時，居民儲蓄意愿也出現了下降。中國人民銀行發布的《2023年第一季度城鎮儲戶問卷調查報告》顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占58%，較上季度減少3.8個百分點。

影響住戶存款增長或減少的主因基本一致，即居民消費與投資意愿發生變化。先看消費。今年以來，隨著消費場景有序恢復，國內需求穩步擴大，居民消費意愿上升。尤其進入4月份，市場銷售增長較快，社會消費品零售總額同比增長18.4%，比上月加快7.8個百分點。

再看投資。央行調查數據顯示，一季度居民投資意愿有所回升，傾向于“更多投資”的居民較上季度增加3.3個百分點。市場變化也印證了這一點。今年4月份，銀行理財產品規模大幅上漲，終止了近6個月的下降態勢。

實際上，居民的消費和投資意愿回升、儲蓄意愿下降，反而有利于住戶存款更加穩定地增長。反觀去年，住戶存款大幅增長的主因是預防性儲蓄，這本不具備長期可持續性。對于我國來說，存款的穩定增長十分重要。金融體系的一個基本職能，是促進一個人的儲蓄與另一個人的投資相匹配，而儲蓄與投資是長期經濟增長的關鍵因素。我國金融體系以間接融資為主，銀行作為中介，讓資金這個稀缺資源從儲蓄者手中流動到借款人手中，并以此促進經濟增長。

接下來，商業銀行要千方百計“強服務”，用優質服務吸引穩定存款。通常情況下，客戶會在賬戶中沉淀一部分日常資金，由此形成銀行的結算存款、活期存款。客戶這么做并非為了獲取高額利息，而是為了應急，或者提前給消費、投資打出余量。這時，哪家銀行的服務質量高、理財投資研究能力強，哪家銀行就能吸引到更多的結算存款。

最后要提醒，存款與銀行理財不可混為一談，二者有本質區別。存款受存款保險的保護，本金有保障，而銀行理財屬于投資，不保本不保息，投資者自擔風險、自負盈虧。因此，投資者不可將較高收益理財產品視為較低利率存款產品的“替身”，要牢記收益與風險相匹配原則，根據自身的風險偏好，審慎理性選擇投資產品。 （作者：郭子源 來源：經濟日報）

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